众泰汽车60亿定增被指过度融资终告吹 4年累亏231亿拟易主上半年再预亏超2亿

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长江商报记者 黄聪

销量不佳、定增终止、控制权不稳，众泰汽车的复兴之路坎坷不断。

7月12日晚间，众泰汽车（000980.SZ）公告称，公司决定终止定增60亿元。需要关注的是，截至2023年一季度末，公司净资产22.54亿元。此次定增金额为公司净资产的2.66倍。

众泰汽车表示，在综合考虑外部市场环境变化、公司实际情况、控股股东及实控人筹划变更公司实控人等诸多因素后，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。

长江商报记者发现，2023年3月和5月，众泰汽车先后两次收到了深交所的审核问询函。不过，第二轮问询中，截至7月12日，公司已9次发布延期回复。

6月29日，众泰汽车公告称，公司目前实控人为黄继宏；目前正在筹划变更公司实际控制人事宜。

业绩方面，2019年至2022年，众泰汽车净利润4年已累计亏损231.48亿元。7月13日晚间，公司发布2023年上半年业绩预告，预计上半年净亏损2亿元至3亿元，同比减亏27.89%至增亏8.16%。

定增60亿被质疑过度融资

7月12日晚间，众泰汽车发布公告称，公司决定终止向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。

回顾定增历程来看，2022年6月，公司审议通过了《关于公司2022年度非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案。

2023年3月30日，众泰汽车发布了2022年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）。

与上一版定增公告相比，由于铁牛集团偿债股份注销事宜已于2月14日办理完毕，本次注销完成后，众泰汽车总股本将由50.69亿股减少至50.43亿股，注册资本将由50.69亿股减少至50.43亿股。

因此，众泰汽车本次向特定对象发行股票数量由不超过15.21亿股，调整为不超过15.13亿股。

上一版定增公告中，众泰汽车拟募集资金不超过60亿元，这次同样也不超过60亿元。

其中，众泰汽车的“新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目”投资总额达50.37亿元，拟投入募集资金47.32亿元；“渠道建设项目”投资总额达5.33亿元，拟投入募集资金4.68亿元；补充流动资金8亿元。

“新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目”作为此次定增的重头项目，众泰汽车介绍，新能源智能网联汽车开发主要包括基于三个平台开发的四款新能源及智能网联乘用车，包括三款纯电动大中型SUV车型及一款纯电动轿车车型。

然而，截至2023年一季度末，众泰汽车资产合计70.16亿元，负债47.62亿元，净资产22.54亿元。

这也表明，众泰汽车此次定增一次性募资60亿元，为公司净资产的2.66倍。

2023年3月和5月，众泰汽车先后两次收到了深交所的审核问询函。不过，第二轮问询中，截至7月12日，众泰汽车已9次发布延期回复。

深交所问询的一个重点是，要求众泰汽车回复说明本次募集资金规模远高于发行人最近一期末净资产的合理性，是否存在过度融资及理由。

定增筹划一年多时间还是告吹，对此，众泰汽车表示，自公司披露本次向特定对象发行股票预案以来，公司与相关中介机构等积极推进相关工作。在综合考虑外部市场环境变化、公司实际情况、控股股东及实控人筹划变更公司实控人等诸多因素后，经与中介机构等相关各方充分沟通，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。

众泰汽车还强调，公司目前各项生产经营活动均正常进行，终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件不会对公司正常经营与持续稳定发展造成重大不利影响。

持续亏损局面尚未改变

公告显示，“控股股东及实控人筹划变更公司实控人”是众泰汽车终止此次定增的一条重要理由。

6月29日，众泰汽车发布提示性公告显示，公司特向控股股东江苏深商和实际控制人黄继宏书面问询，截至本公告披露日，公司已收到江苏深商和黄继宏的回函，函复主要内容为，公司目前实控人为黄继宏；目前正在筹划变更公司实际控制人事宜。

需要注意的是，5月31日晚间，众泰汽车发布公告显示，公司董事会于近日收到董事长黄继宏递交的书面辞职报告。

6月1日晚间，众泰汽车又公告称，公司董事共同推举董事叶长青代为履行第八届董事会董事长职责，直至公司选举产生新任董事长为止。

长江商报记者发现，叶长青今年仅40岁，其从业经历仅与证券、投资有关，毫无造车经验。

从生产经营上看，众泰汽车面临着销量恢复不佳、持续亏损的困局。

数据显示，2019年至2022年，众泰汽车净利润分别为-111.9亿元、-103.43亿元、-7.06亿元和-9.09亿元，4年已累计亏损231.48亿元。

2023年一季度，众泰汽车仍未摆脱亏损局面，净利润为-1.88亿元。

7月13日，众泰汽车发布2023年上半年业绩预告，预计上半年净亏损2亿元至3亿元，同比减亏27.89%至增亏8.16%。扣非后净亏损2.7亿元至3.7亿元，同比减亏5.53%至增亏29.46%。

众泰汽车表示，与上年同期相比，2023年上半年公司汽车整车销售收入增加，汽车零部件及门业业务调整了产品结构，收入有所提升。但公司整车业务仍在恢复中，销量规模较小，因此整体业绩仍处于亏损状态。

此前，众泰汽车曾在2022年10月公告称，自2021年底完成重整以来，一直致力于汽车整车的复产工作，目前相关复产前的准备工作已基本完成。

去年10月20日，众泰汽车T300海外版正式在浙江永康生产基地量产下线。公司表示，T300海外版的下线，标志着被按下暂停键的众泰正式复产。

需要关注的是，众泰汽车2022年的国外营业收入仅454.67万元，上一年度为0；公司汽车整车营业收入达2392.21万元，上一年度为0。

而T300经销商参考价为5.98万元，由此推算，众泰汽车2022年海外销量或仅百台。

2022年年报中，众泰汽车介绍，公司首款新能源车已于2023年2月发布上市，相应的品牌营销和销售体系搭建工作已全面启动。

2023年一季度，众泰汽车汽车整车营业收入达2097.99万元，由此推算，公司复产5个月销量不足千台。

有意思的是，在“营销”方面，众泰汽车“静观其变”的做法还引起了监管部门的注意。

7月11日，众泰汽车发布2022年年度报告的补充公告显示，去年11月3日晚，有媒体报道公司内部人士接受采访时表示，“公司将从海外引进先进的动力电池技术并成立合资公司。目前双方正在更进一步的洽谈中……但可以确认的是，我们的电池技术比宁德时代更加先进”。

11月4日，众泰汽车已核实被采访对象非公司员工，公司没有从海外公司引进先进的动力电池技术并成立合资公司事宜，报道中相关事项不属实。

但众泰汽车未就不实内容向媒体提出更正或撤回要求，也未及时发布公告澄清，直至11月8日才发布公告。

而且，众泰汽车董秘杨海峰在深圳证券交易所投资者关系互动平台回复投资者关于重整进展的问题时，答复不准确。

由此，证监会对众泰汽车采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

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